Investice do zlata je tématem, které přitahuje pozornost již po staletí. V moderní době, kdy se ekonomiky potýkají s inflací a tržními nejistotami, zůstává zlato jedním z klíčových nástrojů pro diverzifikaci a ochranu majetku. V tomto článku se podíváme na to, proč má zlato své místo v portfoliu, a zanalyzujeme jeho historickou výkonnost ve srovnání s inflací.

Proč investovat do zlata?

1. Ochrana před inflací: Zlato je často označováno za „bezpečný přístav“ v dobách, kdy rostoucí inflace snižuje kupní sílu peněz. Jeho hodnota obvykle roste v obdobích nejistoty, což jej činí atraktivním nástrojem pro zachování reálné hodnoty majetku.
2. Diverzifikace portfolia: Zlato má nízkou nebo negativní korelaci s tradičními finančními aktivy, jako jsou akcie a dluhopisy. Přidání zlata do portfolia může pomoci snížit celkovou volatilitu.
3. Bezpečí v době krize: Historicky se ukazuje, že v dobách geopolitické nebo ekonomické nestability investoři přecházejí k fyzickým aktivům, jako je zlato. To vytváří tlak na růst jeho ceny.

Historická výkonnost zlata

Zlato za posledních 20 let prokázalo svou hodnotu jako dlouhodobý uchovatel kupní síly. Pojďme si přiblížit jeho vývoj:

• Rok 2004: Cena zlata činila přibližně 10 000 Kč za trojskou unci.
• Rok 2008: Finanční krize způsobila nárůst na 22 000 Kč za unci.
• Rok 2011: Historický rekord dosáhl přibližně 33 000 Kč za unci.
• Rok 2020: Pandemie COVID-19 zvýšila cenu zlata na více než 45 000 Kč za unci.
• Rok 2024: Aktuální cena se pohybuje kolem 60 000 Kč za unci.

Za 20 let tak zlato zhodnotilo více než šestinásobně.

Pozn. Trojská unce = 31,1 g

Zlato vs. inflace

Inflace představuje nepřítele kupní síly. Průměrná inflace v České republice za posledních 20 let činila přibližně 2–3 % ročně, avšak v určitých obdobích (například 2022–2023) přesahovala 10 %. Jak si vedlo zlato?

• Korelace s inflací: Zlato ne vždy přesně kopíruje inflaci. V některých obdobích jeho cena stagnuje, zatímco inflace roste. Z dlouhodobého hlediska však zajišťuje zachování kupní síly, zvláště během období hyperinflace nebo měnových krizí.
• Reálná návratnost: V porovnání s inflací poskytovalo zlato lepší ochranu majetku než tradiční spořicí produkty či dluhopisy s nízkým výnosem.

Závěr: Zlato jako dlouhodobý spojenec

Zlato by mělo být součástí každého dobře diverzifikovaného portfolia. Není cílem, aby tvořilo většinu investic, ale mělo by sloužit jako stabilizátor v dobách nejistoty. Doporučený podíl zlata v portfoliu se pohybuje mezi 5–15 %, v závislosti na individuální toleranci rizika a finančních cílech.

Máte-li zájem o bližší informace nebo chcete konzultovat, jak zařadit zlato do svého portfolia, neváhejte nás kontaktovat.